финансовый рынок

В третьем квартале большинство микрофинансовых компаний показало резкий рост чистой прибыли. Совокупный результат оказался лучшим за последние три года и более чем в четыре раза превысил показатель аналогичного периода 2024 года. Ключевым фактором стало сокращение отчислений в резервы на фоне ужесточения риск-менеджмента под давлением мер Банка России.

«Коммерсантъ» проанализировал отчетность 32 микрофинансовых компаний из 39, входящих в реестр ЦБ и опубликовавших отчетность по РСБУ за девять месяцев текущего года. Совокупная чистая прибыль этих МФК составила 18,7 млрд руб. против 12,5 млрд руб. годом ранее. При этом третий квартал стал наиболее успешным: 8,59 млрд руб. чистой прибыли — на 67,4% больше, чем во втором квартале, и в 4,7 раза выше результата третьего квартала 2024 года (1,82 млрд руб.).

Основной вклад в рост прибыли внесло резкое снижение отчислений в резервы. В третьем квартале они составили 16,5 млрд руб. против 29 млрд руб. кварталом ранее. По словам участников рынка, этого удалось добиться за счет ужесточения андеррайтинга и отказа от наиболее рискованных заемщиков. В результате снижение резервов перекрыло недополученные доходы от сокращения объемов выдач.

Банк России в октябрьском «Обзоре рисков финансовых рынков».

◾ Валютный рынок
В октябре рубль оставался стабильным относительно основных иностранных валют, изменяясь в пределах диапазона колебаний, наблюдавшегося последние полгода.

◾ Стабильности рубля способствовал рост объема продаж со стороны экспортеров и сохранение спроса на валюту на стабильном уровне. Продажи со стороны экспортеров выросли на 68% м/м относительно предыдущего месяца, до 8,2 млрд долл. США, однако остались на уровне средних значений за 2025 год (–4% к среднему значению).

◾ Нетто-покупки валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках существенно выросли относительно предыдущего месяца и составили 158,6 млрд руб., что обусловлено разовыми факторами. Накопленный объем покупок с начала года составил 918 млрд руб. (в 1,2 раза меньше, чем за аналогичный период 2024 г.). Спрос на валюту со стороны юридических лиц (без учета банков) в октябре увеличился по сравнению с сентябрем с 2,8 трлн до 3,0 трлн рублей.

◾ Московская биржа считает необходимым публикацию ключевых информационных документов (КИД) даже по простым инструментам. У российских инвесторов наблюдается высокий уровень доверия к эмитентам, поэтому на бирже считают, что для рынка будет полезным распространить обязательность КИДов для всех инструментов, в том числе по облигациям.

◾ Об этом рассказал директор рынка облигаций Московской биржи Глеб Шевеленков в кулуарах VI ежегодного форума «Будущее облигационного рынка», организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

◾ «Рынок сложнее, чем кажется, и раскрытие информации на рынке облигаций — это не менее сложная история, чем на рынке акционерного капитала. Например, по облигации должна быть оферта, а корпоративное действие эмитента о том, когда он её проведет, по какому регламенту, до последнего не раскрывается. Полноты раскрытия информации не хватает. Поэтому сейчас биржа думает, что нужен ключевой информационный документ — КИД — по простым инструментам, по каждому инструменту, потому что инвестор доверчив и не всегда склонен к тому, чтобы вчитываться в то, что написано мелким шрифтом [в эмиссионных документах]», — сказал Шевеленков.

◾ ЦБ РФ внес банк «ДОМ.РФ» в перечень кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг, следует из списка на сайте регулятора.

◾ По состоянию на 22 октября в этот реестр входят 18 кредитных организаций.

◾ Регулятор вносит туда банки, которые оказывают наибольший объем платежных услуг. При признании значимым и включении в реестр ЦБ учитывает количество выпущенных кредитных и дебетовых карт, операций с ними, денежных переводов, действующих банкоматов, а также эквайринговых терминалов.

◾ Все системно значимые кредитные организации (СЗКО) автоматически признаются значимыми и на рынке платежных услуг. Банк «ДОМ.РФ» был признан системно значимым 7 октября 2025 года.

Кроме него, в список входят еще 11 игроков: Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Т-Банк, РСХБ, Газпромбанк, Совкомбанк, Промсвязьбанк, Московский кредитный банк, Райффайзенбанк и ЮниКредит Банк.

◾ Кроме того, значимыми на рынке платежных услуг сейчас признаются Озон Банк, Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР), банк «Санкт-Петербург», Почта Банк, банк «Русский Стандарт» и небанковская кредитная организация «Мобильная карта».

Китай совершил беспрецедентный рывок в мировой финансовой архитектуре, всего за два десятилетия превратившись из периферийного игрока в системного кредитора. К сер. 2010-х гг объём непогашенных займов, предоставленных Пекином и его госструктурами странам с формирующимся рынком, превысил портфели Всемирного банка, МВФ и всех 22 стран-кредиторов Парижского клуба.

Масштаб финансового влияния Пекина становится виден лишь с учетом его операций на рынках развитых экономик. Объём инвестиций Народного банка Китая в госдолг США и других развитых государств существенно превышает и без того гигантские $800 млрд, направленные в проекты инфраструктуры и энергетики Глобального Юга. На нач 2025 г Китай официально владел казначейскими обязательствами США на $761 млрд, финансируя из своих карманов госдолг США. Анализ Rhodium Group показал, что на конец 2020 г китайские инвесторы владели ценными бумагами США на $2,1 трлн, что намного превышает официальные данные.Демидович.

 Ну здесь вероятно этот прорыв сделан вместе с Гонкогом, который уже был финансовым центром, когда соединился с Китаем.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) направила в ЦБ предложения к проекту «Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2026–2028 годы». В регуляторе сообщили, что обсуждение завершено, а все замечания участников рынка сейчас анализируются.

💼 Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)

В НАУФОР считают, что интерес инвесторов к ИИС-3 остаётся низким из-за длительного пятилетнего срока и запрета на получение купонных выплат и процентов на банковский счёт. Чтобы сделать инструмент более привлекательным, ассоциация предлагает:

• разрешить вывод купонов и выплат по ПИФ с ИИС без потери налоговых льгот;

• сохранить пятилетний срок для ИИС-3, но сделать трёхлетний срок для ИИС-ПИФ;

• разделить сроки для налоговых вычетов — через 3 года для взносов и через 5 лет для доходов;

• ввести «семейный вычет» до ₽1 млн и разрешить использовать материнский капитал для пополнения ИИС;

• упростить конвертацию ИИС-1 и 2 в ИИС-3 без обращения в ФНС;

Инвестиции российского финрынка в ИИ достигли рекордных 56,8 млрд рублей

Российский финансовый рынок инвестировал в технологии ИИ 56,8 млрд рублей, что стало рекордом для отрасли, свидетельствуют данные исследования холдинга T1. Финансовый сектор занимает первое место в России по доле затрат на искусственный интеллект. Общие вложения отрасли в цифровизацию достигли 1,2 трлн рублей, увеличившись на 36,5% за год.

Более 84% компаний уже используют чат-ботов, голосовых помощников и автоматизированный анализ документов, а 70% — компьютерное зрение для биометрической идентификации и верификации документов. По оценке T1, за пять лет AI-first подход может принести отрасли до 1,9 трлн рублей прибыли.

❤ Читайте подробнее на сайте (https://frankmedia.ru/222294?utm_source=tf)

Банк России представил проект критериев, по которым будет оцениваться необходимость его участия в создании национальной цифровой инфраструктуры финансового рынка. Критерии разделены на две группы — критические и особо значимые.

Критические факторы связаны с системными рисками для финансового рынка и его устойчивости. Участие ЦБ обязательно, если речь идет о непрерывном функционировании финансового рынка, бесшовности платежного оборота, защите персональных данных граждан или если создание альтернативных решений силами участников рынка невозможно или требует чрезмерных инвестиций. В числе критических факторов также названы высокие транзакционные издержки для экономики в целом.

К особо значимым факторам отнесены угрозы конкуренции, необходимость обеспечения доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса, а также развитие цифровизации и инноваций. Здесь вмешательство ЦБ возможно, если рынок сам не готов предложить аналогичное решение или участники не могут договориться.

Отдельно подчеркивается, что при оценке будет учитываться не только перечень критериев, но и экономические, социальные и технологические аспекты, а также наличие альтернативных решений. Перечень критериев может быть изменен в зависимости от развития экономики и технологий.

Повышение ставки НДФЛ на дивиденды могло бы дестимулировать развитие финансового рынка. Об этом заявил в интервью изданию «Эксперт» статс-секретарь — замминистра финансов РФ Алексей Сазанов.

«Это решение, которое продиктовано результатами всестороннего анализа этого вопроса. А выводы анализа в том, что повышение ставки НДФЛ на дивиденды до новых уровней — 18, 20, 22% — могло бы дестимулировать развитие финансового рынка, уменьшить мотивацию к прямому владению компаниями российскими резидентами и к распределению дивидендов среди физлиц в целом. Поэтому максимальная ставка налога на дивиденды, как и на все пассивные доходы, была сохранена на уровне 15%», — сказал Сазанов, отвечая на вопрос о том, является ли временным решение о сохранении максимальной ставки НДФЛ на дивиденды в размере 15%.

Чтобы сохранить привлекательность дивидендных выплат, максимальную ставку решили сохранить на уровне 15%, отметил замминистра.

«По сути, такое решение для собственников бизнеса обеспечивает эффективный рост налогообложения дивидендов до 20%, если мы говорим про конечную сумму выплат государству — НДФЛ с дивидендов плюс дополнительные 5% налога на прибыль», — отметил Сазанов